我市组织开展征信（诚信）专题宣传活动

汇丰银行公布第三季度税后利润大幅增长235%，达到62.6亿美元，但仍低于预期。

2、交通运输部长江航务管理局的统计数据显示，今年前三季度，长江干线港口完成货物吞吐量28.2亿吨，同比增长7.4%。5、据经济参考报，前三季度信贷对实体经济支持作用持续增强。

需要密切关注市场关于12月ETD的相关航次报价以及相应地收紧有效运力的手段。并且第47周航次的报价进一步跌至681/1162。2、乘联会崔东树表示，随着国家层面针对汽车行业的政策指引加大，进一步稳定和扩大汽车消费，10月的车市增长超预期较强，近期乘用车国内消费和出口贡献较大，总体汽车市场持续走强,全年预计达到2950万台，创历史新高。预计锂价格的波动不会影响合并交易，因为对锂的需求仍然强劲。铝：本周铝价震荡调整。

同时，10 月以来票据利率中枢持续下行，信贷需求或仍偏弱。重启炼油厂的过程已经开始，可能需要长达10天的时间才能恢复正常生产能力。【观点和策略】运费推动FEI价格至高位，同时PDH利润加剧亏损，预期开工率将进一步下滑，低利润对需求和价格的负反馈将进一步加剧。

【现货价格】山东栖霞80#以上一二级条红4.65元/斤，片红4.15元/斤。苹果：承压明显【期货动态】苹果期货昨日继续下跌，短期走势依旧疲软。【产业表现】1、据SMM，此轮限电云南全省每天必须保证限150万或300万负荷，就德宏州每天须保证要限7万或14万或20万的负荷，具体限电细则由各地区政府自行研究决定。2、当前的理论生产利润约10000元/吨，利润率7%，完全成本15.6万元/吨。

【核心逻辑】高硫现货供应依旧偏松。【南华观点】双焦再次因为煤矿事故强势上行，目前成材需求尚可，钢厂铁水减产偏慢，双焦供需紧平衡，基本面暂不提供钢厂进一步提降的逻辑，双焦偏强震荡，反套止盈，考虑到后面冬储的逐渐释放，可考虑期权固赔看涨结构。

【核心逻辑及策略】下半年至2024年的投产压力对中长期价格中枢施压，长期下行格局较为确定。对于消费端，进入冬季，豆油在季节性消费旺季下，存在较好的刚性消费支撑，但在当前较多预制菜与中央厨房的产业转移对油脂消费的选择转移下，豆油的刚性消费空间考虑缩小，依旧需要竞价替代。【郑棉信息】近期新疆新棉收购加工速度明显提升，目前北疆所剩资源有限，棉农惜售情绪再起，但随着郑棉维持弱势运行，轧花厂维持谨慎态度，目前机采棉收购均价多在7.3-7.5元/公斤左右，收购速度再度放缓。另一方面，北方地区存在一定刚需赶工需求，业者社会库集中出货为主。

二者形成博弈，短期高位震荡价格波动加大，观察最终走向和博弈结果。【核心逻辑】：隔夜美联储议息决议维持政策利率水平以及缩表速度不变，而在新闻发布会上鲍威尔一方面提到目前完全没有考虑降息，也没有讨论过降息，同时指出经济在韧性方面表现出出人意料的强劲。美国国内原油产量维持在1320.0万桶/日不变。其次，现货升水提高，说明现货市场信心较强。

宏观层面利好消息为主，中美关系释放正面信息，万一国债落地，新一轮房改传递地产政策暖风。整体而言，原料端芳烃、PX逐步企稳，原油端维持上行趋势，库存当前中性，供应负反馈进行中，需求持续维持强势，终端高工历史高位，国内宏观方向未见转变，可逢低布局多单。

综合来看，海外矿山的减产激化了供需矛盾，短期支撑偏强，策略：多单持有。2、多数硅厂反馈11月电价预计上调幅度在0.06-0.1元/千瓦时左右，云南怒江及四川凉山等个别硅企计划近两日部分减产，川滇地区硅企让利出货意愿弱。

区间5700-6000.MEG：逢低做多【盘面动态】01 3800-4500区间震荡【库存】华东港口库至117万吨【装置】山西沃能30w重启，富德能源50w短停，三江石化100w重启调试中【观点】近期价格走势表现坚挺，现实端表现出港口累库，本质上还是港口卸货节奏问题，不影响供需格局。废钢：捂货盼涨情绪上升，钢厂到货量减少【现货价格】11月2日富宝全国不含税综合价格指数为2571元/吨，较上日涨0.2。基本面现状偏弱，但是云南地区将开启减产，基于市场供给趋紧预期，叠加宏观层面基于利好，仓单、社库绝对值又处低位，铝价纵使需求偏弱，也面临难跌格局。矿产锌（铅）为10.6 万吨，同比增4%，环比降3%。2.兰炭价格跟调20-70元/吨。短线处于回调盘整行情中，操作上仍以回调做多对待。

矿产金为17.8 吨，同比增27.5%，环比增8%。短期，镍矿仍处发运高峰期，累库节奏提前，下游需求维持弱向上施压镍矿价格，精炼镍需求弱，升贴水持续走弱，下游采购刚需为主，下方受电积镍成本支撑较强，向下空间有限，预计维持震荡。

1-9月公司矿产金产量同比增加22%，矿产铜产量同比增加13%，矿产锌产量同比增加5%。考虑总体估值挤压较多，并且逐渐靠近交割月份，盘面宽幅震荡偏弱的可能性将偏高。

【供需分析】对于国内豆粕，从买船与到港角度来看，前期国内10月大豆采买继续出现洗船，榨利回升后买船有所加速，仍主要以远月巴西为主，美西自身量有限，美湾CNF回升反而受限。随着价格大幅下跌，大豆价格逼近农户种植成本，今年新豆品质良好，农户挺价意愿较强，下游部分企业逢低补库，但整体采购积极性仍较低。

各地贸易商库存去库程度大小不一，华东以及华北地区去库较为明显。菜油：由于当前黑海菜葵油及加拿大菜籽的丰产压力压制了国际菜油价格水平，菜油上方存在明显的价格压力。需求端，在船加注市场，加注利润不高，需求相对萎靡，且尚未看到增量。同时，结合国内证监会再提活跃资本市场，央行、外汇局维稳汇率等信息，盘面信息理论上利好风险偏好回升。

三元材料开工率52.65%，周产量1.28万吨。国内方面，10月制造业、非制造业数值均较前值回落，且低于市预期，表明经济景气度有所回落。

蛇口港报价2720元/吨，与昨日持平。最后，上期所低库存此刻有望为铜价提供较强的上涨动力。

【后市展望】整体来看，三油共同受到整体库存高位的限制和下方的消费和性价比支撑而继续区间波动，无单边行情机会。由于今年收购其整体推迟10天左右，因此入库还在进行，整体看库存量偏高。

【基金持仓】长线基金持仓总体仍低迷。【南华观点】昨日商品指数略涨，橡胶、20号胶略涨，本周橡胶价格呈小幅上行趋势，20号胶持稳。工业硅：减产消息与成本上移提供支撑【盘面回顾】周四工业硅11合约收于13210元/吨，涨幅0.69%，12合约收于14015元/吨，跌幅0.32%。3.从现货来看，短期供应偏多，需求无起色，价格低迷。

另外，铜矿供给继续偏紧。走货缓慢，性价比高的好货成交尚可。

主力合约持仓量为72502手，增仓九千手。【重要资讯】1、中国版巴塞尔协议III落地，明年起施行。

寻求以79美元/桶或更低的价格购买原油。昆明中间商报价6950-6990元/吨，与昨日持平。